Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

скачать скачать

Выберите ваш город

Популярные города

10 ноября 2014 года

На рынке акций

 
  • На прошлой неделе основное внимание участников рынка было направлено на развитие ситуации на валютном рынке. Банк России с 5 ноября 2014 года в целях повышения гибкости курсообразования рубля и снижения стимулов к спекулятивным стратегиям против рубля установил дневной лимит на объем интервенций в размере $ 350 млн. В то же время регулятор отметил, что в случае возникновения угроз для финансовой стабильности могут быть совершены дополнительные интервенции на внутреннем валютном рынке в любой момент, о чем заявил повторно в пятницу, пытаясь стабилизировать падающий курс рубля. 
  • Цены на нефть по-прежнему находятся на низких уровнях. 5 ноября нефтяные фьючерсы подорожали после сообщений о меньшем, чем ожидалось, росте запасов нефти в США и снижении добычи в Ливии, однако на следующий день возобновили свое падение на фоне новостей о возможном снижении объемов добычи нефти ОПЕК. 
  • Новое обострение украинского кризиса может быть вызвано прошедшими выборами в Донецкой и Луганской народных республиках. Президент Украины Петр Порошенко призвал аннулировать результаты выборов и заявил об укреплении сил украинской армии на востоке страны. Запад также раскритиковал прошедшие в воскресенье выборы. Москва, несмотря на прошлые заявления о при- знании выборов в республиках, отреагировала сдержанно. 
  • Индексы европейских бирж росли после заявления Марио Драги о готовности продолжать программу целевого долгосрочного кредитования (TLTRO) и выкуп обеспеченных активами облигаций (АВS), а также о возможности введения новых стимулирующих мер. Однако положительный эффект на реальную экономику пока не был замечен. По предварительным оценкам Markit Economics, производственный индекс PMI в октябре снизится до 50,6 пунктов, что на 10 б.п. ниже прогноза. Розничные продажи в сентябре выросли лишь на 0,6% в годовом выражении против значения 1,9% в августе и прогноза 1,4%. 
  • Экономика США, наоборот, набирает ход: в октябре индекс ISM в производстве достиг отметки в 59,0 пунктов, опередив значение 56,6 пунктов в сентябре, а занятость выросла на 214, что позволило снизить уровень безработицы еще на 0,1% с 5,9% в сентябре до 5,8% в октябре.

Точка зрения управляющего

Евгений Линчик
Точка зрения /
Евгений Линчик / Руководитель отдела управления акциями, Управляющий директор

Мировые рынки росли на прошлой неделе на фоне повышения нефтяных котировок и хорошей отчетности американских корпораций. На этой неделе продолжатся обсуждения торговых пошлин США и Китаем, и результаты переговоров могут повлиять на рынки.

Динамика цен сырьевых товаров была разнонаправленной, но на фоне выхода США из ядерной сделки с Ираном нефтяные цены значительно выросли.

Российский рынок показал положительную динамику в условиях роста цен на нефть и назначения нового премьер-министра России. После значительного роста фондовый рынок может взять паузу или сделать небольшую коррекцию.

В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонды широкого рынка «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич», «Сбербанк – Фонд активного управления» и «Сбербанк – Фонд Сбалансированный», а также в секторальный фонд «Сбербанк – Природные ресурсы».

На рынке облигаций


  • На протяжении прошедших двух недель глобальные долговые рынки торговались преимущественно в зеленой зоне на фоне благоприятного новостного фона. Так, неожиданной позитивной новостью стало расширение монетарного стимулирования со стороны Банка Японии. Данные по росту ВВП США в 3К 2014 (3,5% год-к-году) и рынку труда оказались неплохими. В то же время, ФРС США ожидаемо завершила программу монетарного стимулирования QE3, сохранив формулировку о том, что ставки останутся на минимально низком уровне в течение длительного периода времени, а ЕЦБ оставил свою мягкую монетарную политику без изменений. 
  • На этом фоне доходность десятилетних казначейских гособлигаций США выросла на 3 б.п. до отметки 2,30% годовых. Российские еврооблигации сначала пользовались спросом со стороны инвесторов на фоне позитивных новостей о подписании газового договора между Россией и Украиной и сохранении рейтинга инвестиционной категории со стороны S&P. Позже на фоне очередной эскалации напряжённости на Украине из-за прошедших выборов в самопровозглашенных республиках ДНР и ЛНР российские активы потеряли в цене. По итогам двух недель российские суверенные еврооблигации закрылись ниже в среднем на 1,5%, бумаги качественных корпоративных заемщиков снизились на 0,5-3,0%. Индекс российских корпоративных еврооблигаций JP Morgan Broad CEMBI Russia Index снизился на 1,13%. 
  • Состоялось заседание Совета директоров Банка России, в ходе которого регулятор повысил ключевую ставку на 150 б.п. до 9,50% годовых на фоне усиления инфляционного давления. Также ЦБ РФ изменил параметры своей валютной политики, сделав ее значительно более гибкой. Регулятор практически отказался от валютных интервенций и фактически отпустил рубль в «свободное плавание». Новым инструментом предоставления банковской системе дефицитной валютной ликвидности станут сделки валютного РЕПО сроком на 1 год. 
  • На этом фоне, на валютном рынке рубль на протяжении прошедших двух недель продолжил затяжное обесценение, которое прерывалось лишь эпизодически. К доллару США российская валюта закончила неделю на уровне 46,72 руб. за долл., обесценившись на 12%, к бивалютной корзине – на уровне 51,78 руб., потеряв 10% от своей стоимости. 
  • На вторичном рынке государственного долга на фоне повышения ключевой ставки и обесценения рубля доходности расширились: на коротких сроках – до 90 б.п., на длинном участке кривой ОФЗ – более сдержанно – в пределах 30 б.п. Индекс государственных облигаций ММВБ снизился на 0,71%. 
  • На вторичном рынке корпоративного долга цены облигаций продемонстрировали также негативную динамику по итогам недели. Индикативный индекс корпоративных облигаций Interfax-Cbonds потерял на 0,56%.

Точка зрения управляющего

Евгений Коровин
Точка зрения /
Евгений Коровин / Руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью, Управляющий директор, CFA

Данные по недельной инфляции, которые Росстат опубликовал по состоянию на 7 мая, демонстрируют, что до сих пор заметного всплеска роста цен после апрельской девальвации не произошло. Таким образом, повышается вероятность того, что наблюдаемое ослабление рубля в прошлом месяце не окажет существенного влияния на ИПЦ, а это благоприятно для рублевого рынка облигаций: в случае отсутствия заметного ускорения инфляции ЦБ РФ может приступить к снижению ключевой ставки быстрее, чем ожидалось после заседания регулятора в конце апреля.

В текущих условиях рекомендуем инвестировать через фонды «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец», «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций», «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» и «Сбербанк – Еврооблигации».


Изменение стоимости пая, %


 Фонд С начала года  1 мес.  3 мес.  6 мес.  1 год  3 года  5 лет 
 Сбербанк - развивающиеся рынки 38.85     12.71 15.55 25.00  39.07 40.92  н/д   
 Сбербанк - америка 36.02     10.43 21.78 27.54  38.32 27.58  65.60
 Сбербанк - Еврооблигации 31.91     10.43  22.24  27.03 35.92 н/д     Н/Д 
Сбербанк - золото 25.40     7.94  8.53   10.69  15.50  -7.84   Н/Д 
Сбербанк - глобальный долговой рынок 22.90     11.39  20.21   22.05  23.24 43.22  Н/Д 
сбербанк - европа 22.56    3.98  8.24  5.13  10.67  -33.34  Н/Д 
сбербанк - фонд активного управления 12.97    1.72   -1.07  6.54 26.29 29.47  26.69 
сбербанк - потребительский сектор 10.38    6.97  12.56  28.74  15.47 57.25  118.36 
сбербанк - фонд рискованных облигаций 5.98     -0.14  1.14   4.13   7.65  32.32 73.83 
сбербанк - фонд денежного рынка 5.36      0.55  1.81   3.57  6.30  20.63  45.33 
сбербанк - фонд сбалансированный 4.66      1.82  5.80   12.59  5.68  16.73 32.95 
сбербанк - глобальный интернет 4.09     4.78  5.08   12.59  5.68  16.73 32.95 
сбербанк - фонд облигаций "илья муромец" 2.77      -1.35 -0.24  2.53  2.80  22.37 59.88 
сбербанк - природные ресурсы 1.81     4.25 10.43 14.09 5.15  -29.63 -22.01
сбербанк - фонд акций и компаний малой капитализации -1.64    0.40 3.37  15.70 0.54 1.95  40.62 
сбербанк - телекоммуникации и технологии    -2.75   5.51  9.70  20.55 6.10 58.73 187.69
Сбербанк - фонд акций "Добрыня никитич" -4.40   0.88  2.70  14.58  -4.17  0.20   10.19 
сбербанк - электроэнергетика -5.22    -0.44  -2.87  10.55 -7.84 -57.49 -55.02
сбербанк - финансовый сектор -10.16     2.24   3.12 3.17  -5.81 -15.04 -7.38  

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру.

Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток) на 31.10.2017. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов ОПИФ и ИПИФ на 31.10.2017. Источник: Investfunds.ru.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру. 



arrow