Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

СКАЧАТЬ В GOOGLE PLAY скачать

Еженедельный обзор

22 Ноября 2016

НА РЫНКЕ АКЦИЙ


Бурное ралли в акциях, начавшееся после выборов в США на прошлой неделе, немного спало, тем не менее, энтузиазм участников рынка не угасает. Большинство индексов завершило неделю положительной динамикой.

Индекс РТС вырос за неделю на 2,1% в долларах США, индекс ММВБ практически не изменился, прибавив 0,3% в рублях. Национальная валюта укрепилась по отношению к американской на 1,3%.

Нефть Brent попыталась восстановиться, подорожав за неделю на 4,7%, однако неопределенность относительно перспектив в достижении договоренностей о сокращении нефтедобычи между странами-участниками ОПЕК не дало ей возможности удержаться выше $47 за баррель. Кроме того, неблагоприятная статистика от Baker Hughes, зафиксировавшая резкий рост действующих буровых в США (на 19 ед. за неделю к 18 ноября, до 471 ед.), усиливает давление на нефтяной рынок.

Активность на глобальных рынках, спровоцированная победой Дональда Трампа на президентских выборах в США, несколько спала за неделю, тем не менее, рынки продолжили демонстрировать достаточную уверенность и завершили неделю в плюсе. Индекс американского фондового рынка S&P 500 вырос на 0,8%. Европейский индекс крупнейших предприятий региона, Stoxx Europe Index 600, поднялся на 0,6%. Индекс развивающихся стран MSCI EM потерял незначительные 0,5%.

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона японский Nikkei 225 прибавил 3,4%, индекс китайского фондового рынка Shanghai Composite практически не изменился (минус 0,1%), оставшись на уровне закрытия предыдущей недели.

Евгений Линчик
Евгений Линчик , Руководитель отдела управления акциями, старший управляющий директор

Глобальные рынки показали позитивный результат несмотря на рост числа заболеваний коронавирусом. Основными факторами роста рынков остаются высокая ликвидность и ожидания вакцины.

Сырьевые рынки в целом закрыли неделю нейтрально. ОПЕК ожидает скорого восстановления спроса на нефть и с августа планирует увеличить квоты на добычу.

Российский рынок торговался нейтрально. Сохраняется высокий спрос на акции со стороны населения, и мы ожидаем дальнейшего роста рынков.

В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонд широкого рынка «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич».


НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ


На прошлой неделе на российском рублевом долговом рынке преимущественно была коррекция вверх после предыдущего снижения. Поддержку рынку оказало укрепление рубля на фоне растущей в цене нефти. Инвесторы надеются, что странам-членам ОПЕК удастся прийти к компромиссу по поводу снижения объемов добычи. Кроме того, мы полагаем, что рынки перешли к более взвешенной оценке последствий избрания Д. Трампа президентом США.

Индекс рынка государственных бумаг вырос на 0,4%. Доходности государственных облигаций снизились вдоль кривой на 7-20 б.п., до 8,8-8,5%. На аукционе Минфина РФ по размещению выпуска ОФЗ-26216 спрос втрое превысил предложение, был размещен весь предложенный объем выпуска со средневзвешенной доходностью 8,90%. Флоатер ОФЗ-29006 был также размещен в полном объеме при переспросе 1,7 раза со средневзвешенной доходностью 11,13% годовых.

Индекс рублевых корпоративных облигаций IFX-Cbonds прибавил 0,1%.

Вместе с тем у инвесторов практически не остается сомнений в повышении ставки ФРС США на ближайшем заседании (вероятность повышения оценивается в 98%), в результате доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала годового максимума и составила 2,35%. Индекс доллара также демонстрирует максимумы с начала года, что оказывает давление как на сырьевые товары, так и на рисковые активы. В результате индекс рынка российских корпоративных еврооблигаций, номинированный в долларах, сократился на 0,8% по итогам недели.

Ренат Малин
Ренат Малин, Директор по инвестициям, Управляющий директор

Позитивные новости по поводу антивирусных препаратов и разработки вакцины от коронавируса могут снизить опасения инвесторов относительно роста случаев заболеваний в США. Это в совокупности со стимулирующей политикой американского центробанка обеспечит продолжение восстановительного роста на рынке еврооблигаций.

Максимальные ставки по вкладам 10 ведущих банков упали ниже 5%, что вместе c учетом инфляции ниже цели ЦБ обуславливает высокую инвестиционную привлекательность рублевых корпоративных облигаций. Кроме того, рублевые облигации имеют высокий потенциал роста котировок на фоне вероятного снижения ключевой ставки ЦБ на одном из ближайших заседаний.

Валюты развивающихся стран остались без существенных изменений по итогам недели, в то же время рубль демонстрировал укрепление, что отчасти было обусловлено более слабой его динамикой в конце июня − начале июля. По итогам недели российская валюта укрепилась на 1% по отношению к доллару США.

Полагаем, что волатильность в рубле может сохраниться на относительно высоком уровне. Основными факторами, влияющими на рубль в краткосрочной перспективе, будет, во-первых, динамика нефтяных цен, а во-вторых, изменение аппетита к риску в глобальном масштабе. При этом от текущих уровней наиболее вероятно укрепление национальной валюты – к 70 рублям за доллар.

В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонды «Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец», «Сбербанк – Сбалансированный» и «Сбербанк – Глобальный долговой рынок».

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ РФИ «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ РФИ «Сбербанк - Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ РФИ «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ РФИ «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ РФИ «Сбербанк -  Долларовые облигации» (прежнее название - ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 5» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 18.06.2019 года за №3747. БПИФ РФИ «Сбербанк - Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ РФИ «Рублевые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2940. ОПИФ РФИ «Долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2941. ОПИФ РФИ «Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 09 ноября 2017 года №3416.

arrow