Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

СКАЧАТЬ В GOOGLE PLAY скачать

Еженедельный обзор

29 Июня 2015

НА РЫНКЕ АКЦИЙ


  • На прошлой неделе российский рынок в рублях снизился на 3,3%, чему способствовала негативная динамика развитых рынков. Рубль отступил на 4,5% на фоне продолжения покупки валюты ЦБ объемом $200 млн. ежедневно.
  • Июльские фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу выросли всего на 0,3% из-за смешанной статистики по снижению запасов нефти и росту добычи в США. Теперь инвесторы ждут заседания ОПЕК, которое состоится уже на этой неделе, и возможно повлияет на дальнейшую динамику цены на нефть.
  • Европейский индекс Euro STOXX 600 снизился на 1,9% за прошлую неделю на фоне опасений относительно отсутствия прогресса в переговорах Греции с международными кредиторами.
  • Индекс S&P 500 показал небольшое снижение на 0,9%, что было вызвано слабой статистикой по ВВП США (по второй оценке, темп роста составил -0,7%) и внешними событиями, связанными с Грецией.

Евгений Линчик
Евгений Линчик , Руководитель отдела управления акциями, старший управляющий директор

Глобальные рынки показали позитивный результат несмотря на рост числа заболеваний коронавирусом. Основными факторами роста рынков остаются высокая ликвидность и ожидания вакцины.

Сырьевые рынки в целом закрыли неделю нейтрально. ОПЕК ожидает скорого восстановления спроса на нефть и с августа планирует увеличить квоты на добычу.

Российский рынок торговался нейтрально. Сохраняется высокий спрос на акции со стороны населения, и мы ожидаем дальнейшего роста рынков.

В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонд широкого рынка «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич».

НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ


  • Аппетит к риску на глобальных долговых рынках в течение прошедшей недели уменьшился на фоне сомнений в успехе переговоров между Грецией и кредиторами. Доходность десятилетних казначейских облигаций США установилась на уровне 2,12% годовых (-9 б.п. за неделю).
  • Российские еврооблигации также начали ощущать снижение оптимизма инвесторов. Индекс российских корпоративных еврооблигаций JP Morgan Corporate Broad EMBI Russia Index снизился за неделю на 1,26%.
  • На прошедшей неделе котировки нефти просели, за ними последовал и рубль. Российская валюта снизилась к доллару США на 4,5% до отметки 52,34 руб. и на 4,4% к бивалютной корзине – до 54,69 руб.
  • Сектор рублевых гособлигаций испытал на себе давление от обесценения рубля и снижения котировок на нефть. Доходности вдоль кривой ОФЗ выросли за неделю на 10-50 б.п. до 10,5-10,8% годовых. Индекс государственных облигаций ММВБ упал на 0,53%.
  • Аукционы Минфина по размещению ОФЗ вновь прошли со значительным спросом со стороны инвесторов. Минфин разместил ОФЗ-29006 с погашением в 2025 г. на 10 млрд. руб. при спросе в 28,7 млрд. руб. Доходность по средневзвешенной цене составила 13,32% годовых. Спрос на 10 млрд. руб. выпуска ОФЗ-26216 с погашением в 2019 г. также был не мал и превысил предложение в 2,3 раза. Доходность по средневзвешенной цене сложилась на уровне 10,71% годовых.
  • В сегменте корпоративных облигаций мы наблюдали череду успешных первичных размещений. Индекс корпоративных облигаций Interfax-Cbonds вырос за неделю на 0,34%.
  • По данным EPFR Global, на неделе, закончившейся 28 мая, отток из фондов российских еврооблигаций ускорился до 24 млн. долл. против оттока в 1 млн. долл. неделей ранее. Отток средств в облигации развивающихся рынков составил 78 млн. долл. против притока в 159 млн. долл. в предыдущий период.

Ренат Малин
Ренат Малин, Директор по инвестициям, Управляющий директор

Позитивные новости по поводу антивирусных препаратов и разработки вакцины от коронавируса могут снизить опасения инвесторов относительно роста случаев заболеваний в США. Это в совокупности со стимулирующей политикой американского центробанка обеспечит продолжение восстановительного роста на рынке еврооблигаций.

Максимальные ставки по вкладам 10 ведущих банков упали ниже 5%, что вместе c учетом инфляции ниже цели ЦБ обуславливает высокую инвестиционную привлекательность рублевых корпоративных облигаций. Кроме того, рублевые облигации имеют высокий потенциал роста котировок на фоне вероятного снижения ключевой ставки ЦБ на одном из ближайших заседаний.

Валюты развивающихся стран остались без существенных изменений по итогам недели, в то же время рубль демонстрировал укрепление, что отчасти было обусловлено более слабой его динамикой в конце июня − начале июля. По итогам недели российская валюта укрепилась на 1% по отношению к доллару США.

Полагаем, что волатильность в рубле может сохраниться на относительно высоком уровне. Основными факторами, влияющими на рубль в краткосрочной перспективе, будет, во-первых, динамика нефтяных цен, а во-вторых, изменение аппетита к риску в глобальном масштабе. При этом от текущих уровней наиболее вероятно укрепление национальной валюты – к 70 рублям за доллар.

В текущем месяце рекомендуем инвестировать в фонды «Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец», «Сбербанк – Сбалансированный» и «Сбербанк – Глобальный долговой рынок».




Изменение стоимости пая, %


ФондС начала
года
1 мес.3 мес.6 мес.1 год3 года5 лет
Сбербанк – Фонд активного управления28.9-1.22.18.92.850.633.6
Сбербанк – Фонд Сбалансированный25.2-0.23.811.816.838.635.1
Сбербанк – Фонд облигаций "Илья Муромец"25.21.410.6-2.6-2.510.935.8
Сбербанк – Фонд акций "Добрыня Никитич"24.0-1.3-1.95.24.418.48.4
Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации23.7-0.82.719.827.341.026.9
Сбербанк – Потребительский сектор23.3-2.32.814.638.697.089.2
Сбербанк – Природные ресурсы19.2-1.1-6.014.936.215.8-24.3
Сбербанк – Фонд рискованных облигаций19.01.78.65.28.431.061.2
Сбербанк – Финансовый сектор19.03.80.512.211.218.94.3
Сбербанк – Глобальный интернет17.81.91.513.835.0104.9н/д
Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии16.18.02.13.319.472.0120.2
Сбербанк – Электроэнергетика15.51.02.76.23.1-35.1-66.1
Сбербанк – Фонд денежного рынка4.90.93.25.38.923.337.5
Сбербанк – Еврооблигации4.13.3-5.410.948.1н/дн/д
Коммерческая недвижимость2.3-0.21.51.38.09.56.5
Сбербанк – Развивающиеся рынки-5.1-2.9-14.43.842.681.9н/д
Сбербанк – Европа-7.42.8-17.6-2.321.3-0.5н/д
Сбербанк – Глобальный долговой рынок-9.7-0.1-15.5-1.630.948.9н/д
Сбербанк – Америка-11.62.3-16.61.448.274.668.0
Сбербанк – Золото-14.6-0.6-18.2-2.321.92.8н/д

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ РФИ «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ РФИ «Сбербанк - Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ РФИ «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ РФИ «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ РФИ «Сбербанк -  Долларовые облигации» (прежнее название - ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 5» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 18.06.2019 года за №3747. БПИФ РФИ «Сбербанк - Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ РФИ «Рублевые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2940. ОПИФ РФИ «Долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2941. ОПИФ РФИ «Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 09 ноября 2017 года №3416.

arrow