Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

СКАЧАТЬ В GOOGLE PLAY скачать

Август 2018

События

16 июля в Хельсинки состоялась встреча глав государств России и США Владимира Путина и Дональда Трампа. Стороны акцентировали внимание на значимости и необходимости этой встречи несмотря на отсутствие очевидных конкретных результатов.

ЦБ РФ на июльском заседании сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%. Регулятор отметил, что, учитывая неопределенность перспектив инфляционных ожиданий и ускорения инфляции, переход к нейтральной денежно-кредитной политике наиболее вероятен в 2019 году.

ЕЦБ на минувшем заседании, как и ожидалось, оставил процентную ставку без изменения. На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что, несмотря на опасения влияния торговых войн на экономический рост, регулятор планирует прекратить выкуп облигаций в конце этого года.

 

В результате

Российский рынок акций завершил июль положительной динамикой несмотря на существенное снижение цены на нефть. Так, индекс РТС поднялся на 1,6% в долларах США, индекс Московской Биржи прибавил 1,1% в рублях. Национальная валюта укрепилась за месяц на 0,4% по отношению к американскому доллару, что было обусловлено спросом на рубль со стороны экспортеров в период завершения налоговых выплат, а также для выплаты полугодовых дивидендов российскими компаниями.

Стоимость барреля нефти Brent снизилась за месяц на 6,5% на новостях об увеличении предложения сырья членами ОПЕК по итогам июля. Производство нефти возросло на 70 тыс. барр./сутки, до 32,6 млн барр./сутки, что является максимальным уровнем с начала 2018 года. Кроме того, сообщение о возможности смягчения позиции США в отношении Ирана стало дополнительным фактором, оказавшим давление на нефтяные котировки.

Неожиданное перемирие в торговой войне между США и Евросоюзом способствовало укреплению позитивных настроений на рынке. По итогам июля глобальные индексы продемонстрировали восходящую динамику: индекс американского фондового рынка S&P 500 вырос на 3,6%, европейский индекс STOXX Euro 600 прибавил 3,1%, индекс развивающихся стран MSCI EM укрепился на 1,7%. По итогам встречи президента США Д. Трампа и главы Еврокомиссии Ж.-К. Юнкера стороны в условиях фактически начавшейся торговой войны решили взять паузу в введении новых пошлин, чтобы разрешить противоречия, договориться об отмене торговых барьеров и субсидий, а также разрешить вопрос по пошлинам на сталь и алюминий.

На рынках облигаций снова наблюдались притоки средств инвесторов после оттоков в мае–июне. Достаточно стабильные ставки по гособлигациям США и снижение рисков торговых войн подогревали интерес инвесторов к подешевевшим долговым бумагам. По итогам месяца индексы облигаций развивающихся стран EMBI+ и CEMBI прибавили 1,9% и 1,5% соответственно. Аналогичные индексы российских евробондов – EMBI+ Russia и CEMBI Russia – выросли на 2% и 1,1%.

На рублевом долговом рынке наблюдалась менее уверенная динамика. На фоне опасений расширения санкций на ОФЗ, а также ввиду роста инфляционных ожиданий кривая ОФЗ поднялась в пределах 0-20 б.п. Индексы государственных и корпоративных облигаций, рассчитываемые МосБиржей, прибавили лишь 0,5% и 0,3% соответственно.

 

Прогнозы и ожидания

В наступающем месяце мы ожидаем нейтральной динамики.

В августе ввиду отсутствия локальных значимых событий российский рынок продолжит следовать за внешними торговыми площадками. Вместе с тем глобальный аппетит к риску будет во многом зависеть от развития событий в сфере торговых отношений между США и Китаем, а также от перспектив ужесточения санкций США против России и других стран.

Актуальные инвестиционные идеи

«Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич»

Инфляция демонстрирует умеренное ускорение в сторону таргета ЦБ, оставаясь на низком уровне по историческим для России меркам. Одна из основных причин такого поведения инфляции - умеренно-жесткая политика ЦБ. При этом доходности к погашению облигаций после серии прошедших коррекций на рынке остаются на высоком уровне и значительно превышают инфляцию.

«Сбербанк – Еврооблигации»

Доходность российских облигаций, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне.

Потенциал роста ставки ФРС в США ограничен (влияет на доходность американских облигаций), таким образом, выросшие ставки российских еврооблигаций будут более привлекательны для иностранных инвесторов в долгосрочном периоде.

«Сбербанк – Глобальный долговой рынок»

Доходность облигаций развивающихся рынков, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне.

Потенциал роста ставки ФРС в США ограничен (влияет на доходность американских облигаций), таким образом, выросшие ставки облигаций развивающихся стран будут более привлекательны для иностранных инвесторов в долгосрочном периоде.

«Сбербанк – Фонд перспективных облигаций»

Инфляция демонстрирует умеренное ускорение в сторону таргета ЦБ, оставаясь на низком уровне по историческим для России меркам. Одна из основных причин такого поведения инфляции - умеренно-жесткая политика ЦБ. При этом доходности к погашению облигаций после серии прошедших коррекций на рынке остаются на высоком уровне и значительно превышают инфляцию.

«Сбербанк – Природные ресурсы»

Падение курса рубля увеличивает прибыль добывающих компаний, выручка которых за экспорт сырья идет в долларах.

Ожидается сохранение высокой стоимости нефти. Этому способствует договоренность ОПЕК об ограничении добычи, ожидаемые со стороны США санкций в отношении Ирана (один из крупнейших в мире экспортеров нефти) и снижение доллара относительно валют развивающихся стран.

«Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич»

Нефть оказывает серьезное влияет на динамику российского рынка акций и может стимулировать его рост. Осенью цены на нефть корректировались с высокого уровня в силу роста добычи состороны Саудовской Аравии, но мы остаемся позитивными на их рост в связи с заинтересованностью крупнейших производителей в цены выше текущего уровня.

Отчетность крупнейших нефтяных компаний была лучше ожиданий и наличие в структуре выручки экспортной составляющей при коррекции цен на нефть стимулирует спрос на их акции.

«Сбербанк – Глобальный интернет»

Интернет-сектор продолжается бурно развиваться – появляются новые сегменты, многие сервисы переходят в онлайн, появляются новые компании. Потенциал роста рынка интернет-компаний – 20% в год на протяжении ближайших 3 лет.

Компании интернет-сектора платят высокие дивиденды и выкупают свои акции , что положительно влияет на рост котировок.

Инвестиционный инвестиционный счет (ИИС): стратегия ДУ «Рублевые облигации»

Инфляция демонстрирует умеренное ускорение в сторону таргета ЦБ, оставаясь на низком уровне по историческим для России меркам. Одна из основных причин такого поведения инфляции - умеренно-жесткая политика ЦБ. При этом доходности к погашению облигаций после серии прошедших коррекций на рынке остаются на высоком уровне и значительно превышают инфляцию.

Стратегия ДУ «Валютный доход - Премьер»

Доходность российских облигаций, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне.

Потенциал роста ставки ФРС в США ограничен (влияет на доходность американских облигаций), таким образом, выросшие ставки российских еврооблигаций будут более привлекательны для иностранных инвесторов в долгосрочном периоде.

Стратегия ДУ «Защита Капитала (RUB)»

Доход клиента в стратегии привязан к росту стоимости «вечного портфеля», состоящего в равных частях из американских акций (Индекс S&P 500), государственных казначейских облигаций США и золота. Указанный «вечный портфель» приносит устойчивый доход на длинных промежутках времени за счет того, что он сбалансирован и диверсифицирован по классам активов. При этом доход клиента не зависит от динамики российского фондового рынка и курса доллара США к рублю, а возврат 100% вложений обеспечен биржевыми облигациями Сбербанка.


«Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»/MOEX Total Return Index – фондовый индекс, рассчитываемый ПАО Московская Биржа. Правообладателем Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX» является ПАО Московская Биржа. ПАО Московская Биржа не дает никаких гарантий и заверений третьим лицам в целесообразности инвестирования в финансовые продукты АО «Сбербанк Управление Активами», основанные на индексах, рассчитываемых ПАО Московская Биржа. Основанием возникновения отношений между ПАО Московская Биржа и АО «Сбербанк Управление Активами» является предоставление неисключительной лицензии на использование Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX». Индекс МосБиржи, рассчитываемый ПАО Московская Биржа и который напрямую ассоциируется с Товарным знаком «Индекс МосБиржи», создан, рассчитывается, поддерживается без привязки к АО «Сбербанк Управление Активами» и его хозяйственной деятельности.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. Комбинированный ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 4» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 31.10.2018 за № 3583.

Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток) на 31.10.2017. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов ОПИФ и ИПИФ на 31.10.2017. Источник: Investfunds.ru.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру. 



arrow