Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

скачать скачать

Выберите ваш город

Популярные города

Июль 2018

События

ФРС США на июньском заседании повысила базовую процентную ставку на 0,25 п.п. – до 1,75-2%. Регулятор сохраняет сильные аргументы в пользу постепенного повышения ставки в дальнейшем, учитывая низкий уровень безработицы, которая, по прогнозам, продолжит снижаться, и инфляцию, близкую к таргету в 2%.

ЕЦБ по итогам июньского заседания объявил о намерении сократить объемы выкупа активов с рынка начиная с октября и до конца года до 15 млрд евро в месяц с текущих 30 млрд евро. После этого, как ожидается, покупки будут свернуты. Регулятор также сообщил, что планирует удерживать ключевые ставки неизменными по крайней мере до лета 2019 года.

Банк России сохранил ключевую процентную ставку на уровне 7,25% годовых по результатам заседания совета директоров в июне. Основными причинами стали опасение роста инфляции из-за предполагаемого повышения НДС с 18% до 20% в 2019 году и приостановившееся снижение инфляционных ожиданий по итогам мая. Кроме того, регулятор отметил, что переход к нейтральной денежно-кредитной политике (которая, согласно ЦБ, предполагает ключевую ставку ближе к верхней границе интервала в 6-7%) состоится в 2019 году.

 

В результате

Российский рынок акций завершил июнь плавным снижением. Индекс РТС отступил на 0,8% в долларах США, индекс МосБиржи потерял 0,3% в рублях. Национальная валюта ослабла на 0,6% относительно американского доллара.

Нефть Brent показала стремительный рост по итогам июня, прибавив 5,1% в условиях многочисленных рисков со стороны предложения. Участники торгов опасаются приостановки поставок нефти из Ирана, а также перебоев экспорта из Ливии. Стоит отметить, что США требуют от всех стран сократить импорт нефти из Ирана к 4 ноября под угрозой санкций. По прогнозам аналитиков, с рынка может быть выведено до 1,5 млн барр./сутки иранского предложения (для сравнения: уровень добычи в Иране упал на 1 млн барр./сутки, до 2,8 млн барр./сутки, во время действия предыдущих санкций).

Мировые рынки завершили июнь разнонаправленно: американский индекс S&P 500 прибавил 0,5%, европейский индекс Stoxx Europe 600 и индекс развивающихся стран потеряли 0,8% и 4,6% соответственно. На саммите ЕС в Брюсселе европейские лидеры смогли согласовать план по преодолению миграционного кризиса в Евросоюзе. Таким образом, благодаря сближению позиций стран ЕС, появилась надежда на ослабление геополитических рисков в регионе.

На фоне дорожающей нефти и стабильных ставок по казначейским гособлигациям США российские долларовые облигации чувствовали себя достаточно уверенно и продолжили отыгрывать апрельские потери. Индексы EMBI+ Russia и CEMBI Russia прибавили 0,8% и 0,6% соответственно.

Рублевый долговой рынок корректировался, что было обусловлено ужесточением риторики ЦБ. Кривая ОФЗ поднялась в пределах 20-50 б.п., тем самым подстроилась к новым уровням ожидаемой будущей ключевой ставки. Индексы государственных и корпоративных облигаций МосБиржи потеряли 1,2% и 0,1% соответственно.

 

Прогнозы и ожидания

Учитывая рекордную стоимость нефти и потенциальные улучшения российско-американских отношений, мы ожидаем умеренно положительную динамику российского рынка в июле. Санкционные и политические риски пока не сняты с повестки дня, тем не менее, вышеназванные факторы играют в пользу сохранения устойчивости российского рынка в текущей нестабильной ситуации. Веса в модельных портфелях оставляем без изменений.

Из событий наступающего месяца стоит отметить встречу президентов США и России (16 июля) и заседание ЦБ РФ (27 июля), который, как ожидается, продолжит держать паузу в снижении ставки. Однако вполне вероятны приятные сюрпризы от Банка России: инфляция по итогам июня осталась вблизи исторических минимумов, что может позволить центробанку смягчить риторику.

Актуальные инвестиционные идеи

ФОНД АКЦИЙ ДОБРЫНЯ НИКИТИЧ

Коррекция российского фондового рынка в минувшем месяце предлагает хорошую возможность для вхождения на рынок, учитывая фундаментальную недооценненность российских компаний.

Неопределенность на российском финансовом рынке будет сохранятся в ближайшее время на фоне нестабильной ситуации на развивающихся рынках, ровно как и на опасениях эскалации торговых войн.

Фонд позволяет участвовать в росте наиболее перспективных российских компаний на длинном инвестиционном горизонте.

ФОНД АКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

В наступающем месяце на фоне продолжающейся санкционной риторики, мы ожидаем волатильности на рынке акций. Как следствие, растут возможности роста доходности активного управления.

Мы предлагаем инвестирование в фонд активного управления, цель которого увеличение доходности на волатильных рынках.

ФОНД СБАЛАНСИРОВАННЫЙ

Санкционная риторика делает российский рынок акций уязвимым с точки зрения среднесрочных вложений, поэтому сбалансированный подход к инвестированию является достаточно рациональным.

Стратегия фонда позволяет выигрывать от роста более волатильных акций и менее рискованного инструмента – облигаций.

ФОНД ПРИРОДНЫЕ РЕСУРСЫ

Составляющие основу фонда компании являются преимущественно экспортерами, выигрывающими от ослабления рубля.

Приверженность стран-участниц соглашения ОПЕК+ к выполнению условий по ограничению нефтедобычи вкупе с ожиданиями введения санкций США в отношении экспорта нефти из Ирана с ноября этого года, а также продолжающееся заполнение стратегических нефтехранилищ Китаем служат основными факторами поддержки нефтяных котировок в течение третьего квартала года.

Устойчивое финансовое положение, существенный дисконт стоимости российских компаний нефтегазового и металлургического секторов относительно международных аналогов вкупе с высокой ожидаемой дивидендной доходностью составляют основу их инвестиционной привлекательности.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ФОНД ОБЛИГАЦИЙ ИЛЬЯ МУРОМЕЦ»

В свете прошедшей в августе коррекции на рынке облигаций текущий момент выглядит интересным для инвестирования.

В настоящее время рублевые облигации хорошего кредитного качества торгуются с реальной доходностью к погашению (номинальная минус инфляция) на уровне выше 6%.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ФОНД ПЕРСПЕКТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ»

Благодаря августовской коррекции на рынке облигаций текущий момент представляется интересным для инвестиций.

Рублевые облигации хорошего кредитного качества сейчас торгуются с реальной доходностью к погашению (номинальная минус инфляция) на уровне выше 6%.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ЕВРООБЛИГАЦИИ»

Возвращение интереса глобальных инвесторов к облигациям развивающихся рынков оказывает поддержку российским евробондам.

Текущий уровень доходностей к погашению на рынке долларовых облигаций выглядит привлекательно для инвестирования.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ГЛОБАЛЬНЫЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК»

Средняя доходность к погашению облигаций в имуществе фонда предлагает интересную премию к ставкам по долларовым депозитам в российских банках. При этом уровень кредитного качества эмитентов облигаций, входящих в состав имущества фонда, мы оцениваем как высокий, что достигается благодаря тщательному кредитному анализу эмитентов при выборе бумаг для инвестирования.

Отметим, что текущий уровень доходностей к погашению на рынке долларовых облигаций выглядит привлекательно в аспекте инвестиций.


Модельные портфели

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555.

Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток) на 31.10.2017. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов ОПИФ и ИПИФ на 31.10.2017. Источник: Investfunds.ru.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру. 



arrow