Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

скачать скачать

Выберите ваш город

Популярные города

Вкладывайте в ПИФ и ИИС онлайн

Октябрь 2017

События

Сентябрьское заседание ФРС США по ставке прошло в рамках ожиданий – ключевая ставка сохранена на уровне 1-1,25% и принято решение о сокращении активов на балансе начиная с октября.

На состоявшихся выборах в Германии партия Ангелы Меркель, альянс ХДС/ХСС, одержала победу. Ангела Меркель сохранила за собой кресло канцлера еще на четыре года.

Банк России ожидаемо понизил ключевую ставку на 50 б.п., до 8,5%, что в основном было обусловлено замедлением инфляции до рекордных уровней (3,3% на конец августа).

 В результате

Российский фондовый рынок завершил месяц положительной динамикой благодаря сентябрьскому ралли нефти и устойчивости рубля. Индекс РТС в долларах США прибавил 3,7%, рублевый индекс ММВБ подрос по итогам месяца на 2,7%. Рубль укрепился за сентябрь на 0,8% относительно американской валюты.

Идеальный новостной фон для рынка нефти подтвердился уверенным ростом на 9,9% цены сорта Brent в сентябре. Последствия урагана «Харви» оказались менее значительными, чем ожидалось, поэтому нефтеперерабатывающие заводы быстро вернулись к работе. Участники ОПЕК+ достигли высокого уровня выполнения соглашения по сокращению добычи и допустили возможность его продления в случае необходимости.

Объявление параметров налоговой реформы в США способствовало подъему американского, а вслед за ним и европейского индексов акций. Так, индекс S&P 500 протестировал очередной исторический максимум и зафиксировал за месяц прирост в 1,9%; индекс европейского фондового рынка STOXX Europe 600 повысился на 3,9%. Развивающиеся рынки показали умеренное снижение (индекс MSCI EM потерял 0,5%), что отчасти объясняется усилившимися опасениями инвесторов относительно перспектив ужесточения кредитно-денежной политики в США.

В ходе своего выступления глава ФРС США Джанет Йеллен заявила, что не стоит медлить с повышением ставки, ожидая достижения инфляцией целевого уровня в 2%. Глава ФРС выступает за постепенное повышение ставок, в то же время предостерегает от слишком медленного ужесточения монетарной политики.

План налоговой реформы, предложенный Дональдом Трампом, увеличил надежды инвесторов на новые стимулы роста американской экономики, тем не менее, оптимизм на рынках акций сдерживается сохраняющейся напряженностью в отношениях между США и Северной Кореей.

Доходность десятилетних гособлигаций США выросла за месяц с 2,12%, до 2,33%. Индекс совокупного дохода корпоративных российских долларовых еврооблигаций CEMBI прибавил в сентябре только 0,2%.

Рублевые облигации отыгрывали снижение ключевой ставки Банком России. Кроме того, поддержку бумагам оказывали недельные данные Росстата по инфляции, которые свидетельствовали о снижении ее уровня до 3% на конец месяца. По итогам сентября индекс совокупного дохода корпоративных облигаций IFX-Cbonds прибавил 1,2%. После понижения ключевой ставки активизировался первичный корпоративный рынок.

 Прогнозы и ожидания

Мы по-прежнему оптимистично оцениваем перспективы российского рынка в наступающем месяце. Из основных событий, способных оказать влияние на рынок, стоит отметить обсуждение налоговой реформы Дональда Трампа в конгрессе США, а также заседания мировых центробанков: ЕЦБ (26 октября), ЦБ РФ (27 октября), Банка Японии (30 октября) и ФРС США (31 октября).

Прошедшая коррекция в долларовых облигациях является хорошим шансом для инвестирования в данные инструменты. Рублевые корпоративные облигации остаются привлекательными ввиду интересных уровней доходностей и замедления инфляции. 

Актуальные инвестиционные идеи

ФОНД АКЦИЙ ДОБРЫНЯ НИКИТИЧ

В июне на рынки акций будут оказывать влияние новости нефтяного рынка и развитие геополитических событий, а также новостной фон в отношении торговой войны США с их основными партнерами.

В преддверии сезона дивидендных выплат для инвесторов наибольшую привлекательность сохраняют компании с дивидендными историями, входящими в состав фонда.

Фонд позволяет участвовать в росте наиболее перспективных российских компаний на длинном инвестиционном горизонте.

ФОНД АКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ

Влияние на рынки в июне будет оказывать развитие событий вокруг отношений США и их основных торговых партнеров, динамика нефтяных котировок, а также геополитический новостной поток.

Привлекательная дивидендная доходность российских компаний в свете текущей инфляции будет способствовать восстановлению российского рынка акций.

Стратегия фонда предполагает активное управление портфелем и реализацию инвестиционных идей на краткосрочном горизонте.

ФОНД СБАЛАНСИРОВАННЫЙ

Динамику российского рынка акций в июне будет определять ситуация на внешних фондовых и сырьевых торговых площадках, а также геополитические события.

В фокусе инвесторов останутся макроэкономический фон и возможные изменения в денежно-кредитной политике мировых центробанков, заседания которых состоятся в середине месяца.

Сохраняющиеся высокими цены на нефть в условиях подешевевшего рубля подкрепляют для инвесторов привлекательность компаний нефтегазового сектора, входящих в состав фонда.

Фонд позволяет участвовать в рынке облигаций и акций, что обеспечивает диверсификацию в условиях высокой волатильности.

ФОНД ПРИРОДНЫЕ РЕСУРСЫ

Составляющие основу фонда компании выигрывают от ослабления рубля, поскольку являются преимущественно экспортерами.

Обсуждение предложений по модификации соглашения об ограничении нефтедобычи ОПЕК+ после 2018 года вкупе с ожиданиями сезонного роста спроса на нефть и нефтепродукты, а также продолжающееся заполнение стратегических нефтехранилищ Китаем выступают основными факторами поддержки нефтяных котировок на протяжении второго квартала.

Устойчивое финансовое положение и существенный дисконт стоимости российских компаний нефтегазового и металлургического секторов относительно международных аналогов, их хорошая ожидаемая дивидендная доходность – все это обуславливает высокую инвестиционную привлекательность российских игроков.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ФОНД ОБЛИГАЦИЙ ИЛЬЯ МУРОМЕЦ»

Апрельская девальвация рубля не привела к значительному всплеску инфляции: согласно недельным данным Росстата по динамике цен, показатель ИПЦ оставался вблизи исторических минимумов. Учитывая такую инфляционную динамику, Банк России может возобновить снижение ключевой ставки уже летом, что обеспечит существенную поддержку котировкам рублевых облигаций.

Прошедшая коррекция в российских активах привела к росту доходностей к погашению рублевых облигаций, при этом ставки по рублевым депозитам продолжают обновлять исторические минимумы. Таким образом, еще заметнее выросла привлекательность инвестирования в облигации относительно вложений в депозиты.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ФОНД ПЕРСПЕКТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ»

Апрельская девальвация рубля не привела к ощутимому всплеску инфляции: согласно недельным данным Росстата по динамике цен, показатель ИПЦ оставался вблизи исторических минимумов. Учитывая такую инфляцию, Банк России может возобновить снижение ключевой ставки уже летом, что окажет существенную поддержку котировкам рублевых облигаций.

Прошедшая коррекция в российских активах вызвала рост доходностей к погашению рублевых облигаций, при этом ставки по рублевым депозитам продолжают обновлять исторические минимумы. Следовательно, привлекательность инвестирования в облигации в сравнении с депозитами выросла еще заметнее.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ЕВРООБЛИГАЦИИ»

Ощутимую поддержку российским евробондам может оказать закрепление цен на нефть у максимумов за последние 3,5 года.

Принимая во внимание текущий уровень доходностей на рынке долларовых облигаций, настоящий момент выглядит интересным для инвестирования.

ОПИФ ОБЛИГАЦИЙ «СБЕРБАНК – ГЛОБАЛЬНЫЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК»

Средняя доходность к погашению облигаций в составе имущества фонда предлагает интересную премию к ставкам по долларовым депозитам в российских банках. При этом уровень кредитного качества эмитентов облигаций, входящих в состав имущества фонда, мы оцениваем как высокий, что достигается благодаря тщательному кредитному анализу эмитентов при выборе бумаг для инвестирования.

Мы считаем настоящий момент привлекательным для инвестирования, учитывая доходности на рынке долларовых облигаций.


Модельные портфели

АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру.

Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток) на 31.10.2017. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов ОПИФ и ИПИФ на 31.10.2017. Источник: Investfunds.ru.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру. 



arrow