Актуальные инвестиционные идеи
Паевые инвестиционные фонды
Фонды облигаций
Низкий риск
Фонд Глобальный долговой рынок Валютные активы
0.00% за 3 года
В декабре благодаря росту аппетита глобальных инвесторов к риску наш портфель заработал на купонной доходности и на снижении доходностей к погашению по облигациям развивающихся рынков относительно ставок по казначейским облигациям США (т.н. сужение спредов). Наибольший вклад в доходность портфеля внесли бумаги Bharti, Pemex и обязательства Турции. Эти облигации покупались на идее снижения кредитных рисков их эмитентов, и наша ставка сработала.
В ближайшие месяцы мы планируем сохранить текущее позиционирование: делаем ставку на облигации с балансом между неплохим кредитным качеством и интересной доходностью к погашению. Это обусловлено тем, что в первом квартале ожидаем преимущественно боковое движение на рынке. Как следствие, основным источником дохода должна стать купонная доходность. Кроме того, по некоторым эмитентам мы прогнозируем переоценку инвесторами их кредитных рисков, что позволит заработать дополнительную доходность за счет ценового роста бумаг. В частности, мы полагаем, что сохраняется потенциал роста облигаций турецких эмитентов (в портфеле представлены бумаги Arçelik и Минфина Турции).
Фонды смешанных инвестиций
Cредний риск
Фонд Сбалансированный Рублевые активы
Валютные активы
0.00% за 3 года
Декабрь сложился позитивно для всех российских активов, что позволило нам заработать как на облигационной части портфеля, так и на позициях в акциях. Это было обусловлено благоприятной конъюнктурой на глобальном рынке (отчасти благодаря прогрессу в американо-китайских переговорах) и на российском рынке (замедление инфляции до 3%, снижение ставки Банка России).
В первом квартале текущего года мы планируем сохранить целевую долю акций на уровне 60%, так как видим перспективы дальнейшего роста рынка акций, во-первых, из-за недооценности российских акций по сравнению с глобальными аналогами, во-вторых, благодаря привлекательной дивидендной доходности акций, которая уже превышает ставки по длинным облигациям, и, в-третьих, благодаря перетокам средств инвесторов из облигаций в акции под влиянием аппетита к риску в глобальном масштабе (низкие ставки по гособлигациям США способствуют притоку средств глобальных инвесторов в российские облигации и акции, а cнижение доходностей к погашению рублевых облигаций к историческим минимумам повышает привлекательность российских акций по сравнению с облигациями).
Фонды акций
Высокий риск
Фонд Добрыня Никитич Рублевые активы
0.00% за 3 года
В декабре стоимость пая Фонда выросла на 4,1%, что было в значительной степени обусловлено эйфорией на мировых рынках и восстановлением нефтяных котировок на ожиданиях торговой сделки США и Китая. Поддержку рынку также оказало укрепление национальной валюты на 3,7% относительно доллара США.
Оптимизм на глобальных рынках на фоне возросших ожиданий на скорое урегулирование торгового конфликта между США и Китаем, комфортный уровень цен на нефть и отсутствие усиления санкционного давления в отношении РФ, будут поддерживать аппетит инвесторов к акциям российских компаний в начале текущего года.
Фонд Природные ресурсы Рублевые активы
Валютные активы
0.00% за 3 года
Стоимость пая Фонда по итогам декабря выросла на 3,9%, опередив бенчмарк на 0,2%, на фоне роста аппетита инвесторов к риску после заявления президента США Д. Трампа о том, что подписание первой фазы торгового соглашения с Китаем может состояться уже в середине января.
Инвестиции в наиболее ликвидные акции российских нефтегазовых, горнодобывающих и сталелитейных компаний, составляющие основу фонда, выглядят привлекательно в ожидании старта сезона дивидендных выплат (апрель - июль) и наметившегося роста цен на сырьевые товары.
Фонд Финансовый сектор Рублевые активы
Валютные активы
0.00% за 3 года
В прошлом месяце фонд Финансовый сектор и соответствующий бенчмарк потеряли по 0,7%.
Незначительное изменение объясняется отсутствием важных новостей для финансового сектора в декабре – после подорожания в ноябре акции финансовых компаний закрепились на новых уровнях на фоне сохраняющегося оптимизма инвесторов в отношении торговых переговоров США и Китая. Также заседание Комитета по открытым рынкам ФРС не оказывало влияния на их котировки – регулятор оставил неизменными параметры денежно-кредитной политики и подтвердил свое намерение сохранить в ближайшем будущем текущие процентные ставки. Это полностью совпало с ожиданиями рынка.
На наш взгляд, привлекательная текущая доходность, обеспечиваемая дивидендами и обратными выкупами акций, будет оказывать поддержку котировкам компаний финансового сектора. Кроме того, пауза в смягчении денежно-кредитной политики мировых центробанков поспособствует сохранению текущей прибыльности американских банков, занимающих значительную долю в портфеле фонда.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Стратегия облигаций
Низкий риск
Накопительная Рублевые активы
Новая стратегия
+13% от государства
В ближайшей перспективе мы не ожидаем существенного ценового роста цен на рынке рублевых облигаций, так как цикл снижения ключевой ставки Банком России завершается, а доходности к погашению по облигациям находятся вблизи многолетних минимумов. Тем не менее купонная доходность рублевых облигаций превышает инфляцию (как текущую инфляцию на уровне 3%, так и таргет ЦБ по инфляции – 4%) и ставки по депозитам в крупнейших банках. Как следствие, рублевые облигации сохраняют инвестиционную привлекательность.
Доверительное управление
Стратегия облигаций
Cредний риск
Защита капитала (RUB) Рублевые активы
100% сохранность
вложенных средств
вложенных средств
Возврат 100% вложений обеспечен биржевыми облигациями Сбербанка и не зависит от курса доллара США к рублю. Стратегия предполагает получение дополнительного дохода, основанного на динамике базового актива. В качестве базового актива выступают финансовые инструменты ведущих зарубежных корпораций. На данный момент стратегия представлена следующими продуктами:
АДАПТИВНЫЙ
Доход клиента в стратегии привязан к росту индекса «Адаптивный». В состав индекса входят фонды акций (SPY), облигаций (TLT) и золота (GLD). Пропорция фондов внутри индекса определяется текущей рыночной конъюнктурой. В случае благоприятной рыночной ситуации доля фонда акций составляет 80%, в случае рецессии доля фондов облигаций и золота составляет 80%.
КИБЕРБЕЗОПАСНОСТЬ
Базовый актив этой стратегии - портфель акций пяти компаний из сферы кибербезопасности с высокой оценкой инвестиционной привлекательности. Возврат 100% вложений обеспечен биржевыми облигациями Сбербанка.
Данные на
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной