Актуальные инвестиционные идеи
Паевые инвестиционные фонды
Фонды облигаций
Низкий риск
Фонд Илья Муромец Рублевые активы
0.00% за 3 года
Дальнейшая динамика рынка будет во многом определяться общим настроем глобальных инвесторов к активам развивающихся рынков, развитием санкционной тематики, а также монетарной политикой российского центробанка. При этом с учетом возросших рыночных рисков мы продолжили работать над снижением доли госбумаг и повышением купонной доходности портфеля (в частности, мы продавали длинные ОФЗ и покупали облигации «Евраза» и «РЕСО-Лизинга» с интересной текущей доходностью).
Фонд Еврооблигации Валютные активы
0.00% за 3 года
На дальнейшую динамику рынка может повлиять ход переговоров США и Китая по торговой тематике, а также выходящая статистика по американской экономике (от этих данных может зависеть решение ФРС по ставке на сентябрьском заседании). Учитывая, что текущие спреды по российским евробондам находятся вблизи локальных минимумов, мы сохраняем осторожное позиционирование, в частности, поддерживаем дюрацию портфеля на умеренном уровне.
Фонд Глобальный долговой рынок Валютные активы
0.00% за 3 года
На дальнейшую динамику рынка может повлиять ход переговоров США и Китая по торговой тематике, а также выходящая статистика по американской экономике (от нее может зависеть решение ФРС по ставке на сентябрьском заседании). Учитывая, что текущие спреды по облигациям развивающихся стран находятся вблизи локальных минимумов, мы проводим работу по снижению рыночного риска и повышению купонной доходности. В частности, мы нарастили позиции в суверенных облигациях Турции и Ecopetrol.
Фонды облигаций
Cредний риск
Фонд перспективных облигаций Рублевые активы
0.00% за 3 года
Снижение ставок по ОФЗ, которое мы наблюдали в мае–июле, привело к расширению разницы в доходностях к погашению между корпоративными выпусками и ОФЗ. В настоящий момент мы делаем ставки на сужение этой разницы. Кроме того, мы полагаем, что дальнейшая динамика рынка будет во многом определяться общим настроем глобальных инвесторов к активам развивающихся рынков, развитием санкционной тематики, а также монетарной политикой российского центробанка. Принимая во внимание возросшие рыночные риски, мы продолжаем снижать дюрацию портфеля и повышать купонную доходность. В частности, мы участвовали в первичном размещении «Белуги», облигации которой предлагают привлекательное соотношение риска и доходности.
Фонды акций
Высокий риск
Фонд Добрыня Никитич Рублевые активы
0.00% за 3 года
В результате обострения темы законодательных инициатив в США по ограничениям для РФ индексы РТС и МосБиржи снизились по итогам июля на 1,5% и 1,0% соответственно. Рубль потерял 0,7% к американскому доллару.
Нефть Brent снизилась в июле на 2,1%, несмотря на существенное падение коммерческих запасов и добычи в США (согласно EIA) и сокращение добычи ОПЕК.
Международные рынки завершили месяц разнонаправленной динамикой на фоне возросших опасений относительно перспектив скорого разрешения торговых противоречий между Вашингтоном и Пекином. Президент США Д. Трамп заявил, что Китай затягивает торговые переговоры в ожидании результатов президентских выборов в США в 2020 году.
Американский индекс S&P 500 вырос на 1,3%, европейский Stoxx Europe 600 прибавил 0,2%, а индекс развивающихся стран MSCI EM отступил на 1,7%. На рынках АТР японский Nikkei 225 вырос на 1,2%, китайский Shanghai Composite снизился на 1,6%.
ФРС США понизила базовую процентную ставку на 25 б.п., до 2–2,25% годовых. Глава ФРС Дж. Пауэлл назвал этот шаг «корректировкой в середине цикла», обусловленный негативным влиянием торгового конфликта и замедлением роста промышленного производства, тем самым ослабив ожидания инвесторов относительно продолжения смягчающих мер со стороны регулятора.
Фонд Природные ресурсы Рублевые активы
Валютные активы
0.00% за 3 года
Увеличение расчетной стоимости пая, опередившей бенчмарк по итогам месяца на 4,5%, обеспечили вложения в акции «Газпрома» (плюс 9,4% с учетом дивидендов), «Полюса» (плюс 10,8%) и привилегированные акции «Татнефти» (плюс 11,2% с учетом выплаченных дивидендов). При этом вклад со знаком «минус» обусловлен вложениями в привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (минус 10,8% с учетом дивидендов) и обыкновенные акции НОВАТЭКа (минус 1,3%).
Из основных действий по портфелю стоит отметить продажу из имущества фонда акций VanEck Vectors Gold Miners ETF, а также снижение доли вложений в привилегированные акции «Татнефти» после их опережающего роста. Одновременно с этим была увеличена позиция в обыкновенных акциях Polymetal, «Газпрома», «Лукойла», НЛМК и «Татнефти».
Невысокая оценка по мультипликаторам и увеличивающиеся дивидендные выплаты выступают основными среднесрочными факторами поддержки для котировок российских сырьевых компаний.
Фонд Финансовый сектор Рублевые активы
Валютные активы
0.00% за 3 года
По итогам июля фонд финансовый сектор показал доходность на уровне 1,3% против результата бенчмарка 0,4%.
Обеспечить более высокий результат по сравнению с индексом фонду помогли позиции в акциях банков Capital One и Discover Financial Services, которые опубликовали сильные финансовые результаты за второй квартал на фоне благоприятной конъюнктуры розничного кредитования в США. При этом продемонстрировать еще более высокие результаты фонду помешали вновь обострившиеся торговые противоречия между США и Китаем – инвесторы опасались, что это заставит ФРС снизить базовую ставку еще сильнее, что негативно скажется на чистом процентном доходе банков. Кроме того, некоторый негативный вклад в динамику фонда внесли акции голландского банка ING, котировки которых упали более чем на 10% за месяц из-за ухудшения банком прогноза по процентному доходу на фоне длительного периода низких ставок в Европе.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Стратегия облигаций
Низкий риск
Накопительная Рублевые активы
Новая стратегия
+13% от государства
Замедление инфляции, которое происходит быстрее, чем прогнозировал ЦБ РФ весной этого года, позволило перейти Банку России к снижению ключевой ставки, что вместе с притоком средств нерезидентов на локальный рынок оказывает сильную поддержку котировкам рублевых облигаций. При этом намерение российского центробанка поддерживать реальную ключевую ставку выше 2% позволяет получать положительную реальную доходность в том числе и по краткосрочным облигациям – инструментам денежного рынка.
Доверительное управление
Стратегия облигаций
Cредний риск
Защита капитала (RUB) Рублевые активы
100% сохранность
вложенных средств
вложенных средств
Возврат 100% вложений обеспечен биржевыми облигациями Сбербанка и не зависит от курса доллара США к рублю. Стратегия предполагает получение дополнительного дохода, основанного на динамике Базового Актива. В качестве Базового Актива выступают финансовые инструменты ведущих зарубежных корпораций. На данный момент стратегия представлена следующими продуктами:
АДАПТИВНЫЙ
Доход клиента в стратегии привязан к росту индекса «Адаптивный». В состав индекса входят фонды Акций (SPY), Облигаций (TLT) и Золота (GLD). Пропорция фондов внутри индекса определяется текущей рыночной конъюнктурой. В случае благоприятной рыночной ситуации доля фонда акций составляет 80%, в случае рецессии доля фондов облигаций и золота составляет 80%.
ONLINE GAMING
Доход клиента в стратегии привязан к росту стоимости портфеля, состоящего в равных частях из акций крупнейших компаний в игровой индустрии: Tencent Holdings, Sony Corp, Electronic Arts, Activision Blizzard, Netease. В основу идеи стратегии заложено ожидание высокого потенциала данного сектора, основанное на постоянном росте вовлеченности пользователей и расширении способов монетизации сферы онлайн игр и киберспорта.
Данные на
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной