Актуальные инвестиционные идеи
Паевые инвестиционные фонды
Фонды облигаций
Низкий риск
На фоне роста рынка ОФЗ мы в течение месяца увеличивали в портфеле долю облигации с более высоким сроком до погашения (3-5 лет). Кроме того, мы приобрели облигации в интересных первичных размещениях, в частности, ЛСР, Московской области, «Акрона» и «РЕСО-Лизинга». Дальнейшая динамика долгового рынка во многом будет определяться общим настроем глобальных инвесторов к активам развивающихся стран, в число которых входит и Россия. На их действия может повлиять развитие торговых переговоров США и Китая и ожидания дальнейших шагов со стороны мировых центробанков. В случае наличия прогресса в переговорах, вероятен приток средств инвесторов в рисковые активы, включая облигации развивающихся рынков. Монетарная политика Банка России также способна отразиться на поведении рынка. При этом по мере исчерпания потенциала дальнейшего роста рынка (на горизонте двух месяцев) мы планируем постепенно снижать дюрацию портфеля.

Дальнейшая динамика рынка может зависеть от результатов переговоров США и Китая по торговой тематике, а также от ожиданий решений ФРС США по монетарной политике. В случае наличия прогресса в переговорах США и Китая, вероятен приток средств инвесторов в рисковые активы, включая облигации развивающихся рынков. Текущие цены по российским евробондам находятся вблизи минимальных значений за последнее время, поэтому мы сохраняем осторожное позиционирование в данном продукте, в частности, сохраняем примерно равное соотношение облигаций с коротким и длинным сроком до погашения.
Фонды акций
Высокий риск
Улучшение внешнего новостного фона, а также снижение инфляции и укрепление рубля обусловили уверенный рост российского рынка акций в октябре. На последнем заседании ФРС США ожидаемо понизил процентную ставку на 25 б.п. (до диапазона 1,50%-1,75%) и указал на возможную паузу в дальнейшем снижении ставки, обратив внимание на неопределенность перспектив американской экономики.
В наступающем месяце инвесторы будут следить за признаками стабилизации мировой экономики и моментами для продолжения покупок. Ослабление градуса напряженности в результате возросшей вероятности урегулирования отношений США и КНР будет способствовать росту российского рынка.

Снижение градуса напряженности в торговом противостоянии США и Китая после прошедших торговых переговоров между представителями этих стран оказало поддержку котировкам большинства сырьевых товаров в октябре.
Учитывая, что на предстоящем заседании в декабре Федрезерв США может сохранить прежней ключевую ставку, торговые переговоры между США и Китаем останутся главной темой на рынке.
Недооцененность в сравнении с зарубежными аналогами и увеличивающиеся дивидендные выплаты – основные факторы поддержки котировок российских сырьевых компаний в среднесрочной перспективе.

Начало прошлого месяца было непростым для финансового сектора. Инвесторы продавали акции компаний, на которых можно отрицательно сказаться неоднозначная макроэкономическая статистика и введение торговых пошлин США и Китаем.
Тем не менее, оптимизм участников рынка в результате решения ФРС о снижении ставки, а также ожидания прогресса в торговых переговорах двух крупнейших экономик обеспечили положительную динамику фонду по итогам октября.
Принимая во внимание вероятность того, что в декабре ФРС США оставит ключевую ставку без изменений, торговые переговоры между США и Китаем продолжат быть главной темой на рынке.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Стратегия облигаций
Низкий риск
Замедление инфляции, которое происходит быстрее, чем прогнозировал ЦБ весной этого года, позволило перейти Банку России к снижению ключевой ставки, что вместе с притоком средств иностранных инвесторов на российский рынок обеспечивает сильную поддержку котировкам рублевых облигаций. При этом намерение российского центробанка сохранять реальную ключевую ставку выше 2% приводит к положительной реальной доходности (доходность облигаций минус инфляция), в том числе и по краткосрочным облигациям.
Доверительное управление
Стратегия облигаций
Cредний риск
вложенных средств
Возврат 100% вложений обеспечен биржевыми облигациями Сбербанка и не зависит от курса доллара США к рублю. Стратегия предполагает получение дополнительного дохода, основанного на динамике базового актива. В качестве базового актива выступают финансовые инструменты ведущих зарубежных корпораций. На данный момент стратегия представлена следующими продуктами:
АДАПТИВНЫЙ
Доход клиента в стратегии привязан к росту индекса «Адаптивный». В состав индекса входят фонды акций (SPY), облигаций (TLT) и золота (GLD). Пропорция фондов внутри индекса определяется текущей рыночной конъюнктурой. В случае благоприятной рыночной ситуации доля фонда акций составляет 80%, в случае рецессии доля фондов облигаций и золота составляет 80%.
ONLINE GAMING
Доход клиента в стратегии привязан к росту стоимости портфеля, состоящего в равных частях из акций крупнейших компаний в игровой индустрии: Tencent Holdings, Sony Corp, Electronic Arts, Activision Blizzard и Netease. В основу идеи стратегии заложено ожидание высокого потенциала данного сектора, обусловленного постоянным ростом вовлеченности пользователей и расширением способов монетизации сферы онлайн-игр и киберспорта.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ РФИ «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ РФИ «Сбербанк - Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ РФИ «Сбербанк – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ РФИ «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ РФИ «Российские долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. Комбинированный ЗПИФ «Сбербанк – Арендный бизнес 5» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 18.06.2019 года за №3747. БПИФ РФИ «Сбербанк - Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ОПИФ РФИ «Рублевые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2940. ОПИФ РФИ «Долларовые облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 10 февраля 2015 года №2941. ОПИФ РФИ «Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Центральным Банком РФ 09 ноября 2017 года №3416.