Мобильное приложение
Сбербанк Управление Активами

СКАЧАТЬ В GOOGLE PLAY скачать

Ежемесячный обзор рынка на сентябрь 2015 года

Слабая статистика из Китая и девальвация юаня усилили опасения инвесторов относительно перспектив развития экономики, вызвав волну распродаж на мировых рынках акций, а также усилив снижение сырьевых котировок. Меры, предпринимаемые правительством Китая, пока не смогли полностью развеять сомнения инвесторов, и рынок продолжает оставаться нестабильным. Данные по ВВП США за 2 квартал оказались лучше ожиданий (3,7% против прогноза в 3,2%).

 В результате:

  • Российский рынок акций в августе снизился в долларовом выражении, а в рублевом незначительно подрос за счет ослабления национальной валюты.
  • Остается открытым вопрос повышения ставок, который будет решен на заседании ФРС 16-17 сентября .
  • Долговые рынки оказались под давлением. Индекс суверенных российских еврооблигаций EMBI Global Russia снизился за месяц на 0,50%, индекс российских корпоративных облигаций CEMBI Russia – на 1,29%.
  • Индекс государственных облигаций ММВБ упал на 2 ,21%. Доходности выпусков ОФЗ выросли на 50-150 б.п. до 10,80-12,00% годовых. Минфин РФ из-за неблагоприятной конъюнктуры отменял аукционы по размещению ОФЗ. Несмотря на внешние факторы, индекс IFXCbonds, отслеживающий динамику корпоративных облигаций прибавил 0,78%.

Мы полагаем, что в сентябре на рынках сохранится высокая волатильность. Учитывая валютные колебания, мы не ожидаем, что ЦБ РФ в сентябре изменит ставку. Прошедшая на рынке коррекция, в результате которой многие бумаги снизились до фундаментально привлекательных уровней, создает возможность для хорошего входа на рынок акций.

Актуальные инвестиционные идеи

«Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец»

Глава ФРС сигнализировал в начале января о возможном снижении темпов повышения базовой ставки, при этом по состоянию на текущий момент участники рынков не прогнозируют ее изменения в течение всего 2019 года. Вкупе с ожиданиями прогресса в переговорах США и Китая по торговой тематике это оказывает существенную поддержку облигациям развивающихся рынков, номинированных как в резервных, так и локальных валютах. Рублевые облигации остаются привлекательными за счет высоких реальных ставок, несмотря на ускорение инфляции выше цели ЦБ и возобновление покупок валюты для Минфина (что было ожидаемо и регулятором, и участниками рынка).

«Сбербанк – Еврооблигации»

Доходность российских облигаций, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне. В начале января глава ФРС указал на возможное снижение темпов повышения базовой ставки, при этом на текущий момент участники рынков не прогнозируют изменения ставки в течение всего 2019 года. В совокупности с ожидаемым прогрессом в торговых переговорах США и Китая это оказывает существенную поддержку облигациям развивающихся рынков, номинированных как в резервных, так и локальных валютах.

«Сбербанк – Глобальный долговой рынок»

Доходность облигаций развивающихся рынков, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне. Глава ФРС отметил в начале января о возможном снижении темпов повышения базовой ставки, при этом на текущий момент участники рынков не ожидают изменения ставки в течение всего 2019-го. Это обстоятельство, а также потенциальный прогресс в переговорах США и Китая по торговой тематике оказывает ощутимую поддержку облигациям развивающихся рынков, номинированных в резервных и локальных валютах.

«Сбербанк – Фонд перспективных облигаций»

Как заявил глава ФРС в начале января, не исключено снижение темпов повышения базовой ставки, при этом на данный момент участники рынков не прогнозируют ее изменения в течение всего 2019 года. Вкупе с ожиданиями прогресса в переговорах США и Китая по торговой тематике это обеспечивает хорошую поддержку облигациям развивающихся рынков, номинированных как в резервных, так и локальных валютах. Рублевые облигации остаются привлекательными для инвестиций за счет высоких реальных ставок, несмотря на ускорение инфляции выше цели ЦБ и возобновление покупок валюты для Минфина (что было ожидаемо, как и регулятором, и участниками рынка).

«Сбербанк – Природные ресурсы»

Ослабление курса рубля позитивно влияет на доходность сырьевых компаний, выручка которых формируется преимущественно от экспорта сырья в долларах. Мы ожидаем восстановления котировок нефти. Этому способствует договоренность ОПЕК об ограничении добычи, санкции со стороны США в отношении Ирана (одного из крупнейших в мире экспортеров нефти) и снижение доллара относительно валют развивающихся стран. Акции российских сырьевых компаний инвестиционно привлекательны для инвесторов из-за значительного потенциала роста нефтяных котировок, высоких дивидендов и низкой оценки бизнеса компаний в сравнении с иностранными аналогами.

«Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич»

Российский рынок показал стабильный рост в 2018 году за счет роста нефтяного сектора. Другие сектора, такие как потребительский, ИТ и сталелитейный стали аутсайдерами. Мы считаем, что в этом году некоторые из них покажут значимый рост вместе с сырьевыми компаниями. Нефть оказывает значительное влияние на динамику российского рынка акций и может стимулировать его рост. Осенью цены на нефть корректировались с высокого уровня в силу роста добычи со стороны Саудовской Аравии, но после сделки ОПЕК+ по сокращению добычи котировки начали восстанавливаться. Мы сохраняем позитивный взгляд на их рост в связи с заинтересованностью крупнейших производителей в ценах выше текущих. Высокие дивиденды, низкая оценка и слабый рубль оказывают благоприятное влияние на российский рынок акций.

«Сбербанк – Глобальный интернет»

Сектор информационных технологий продолжает показывать заметный рост – появляются новые сегменты, многие сервисы переходят в онлайн, образуются новые компании. Такие сектора, как киберигры, программное обеспечение, дата-центры способны ощутить рост спроса более чем на 20-30% в год. Онлайн-рынки продолжают расширяться не только в развитых странах, где наблюдается уже некоторое насыщение, но и в развивающихся странах, таких как Китай, Индия и другие. Достаточно мягкая монетарная политика мировых банков только стимулирует развитие ИТ-секторов. Коррекция осенью 2018 года предложила хорошую возможность для входа в этот рынок, так как многие компании значительно подешевели, при этом фундаментальная составляющая осталась такой же привлекательной. Мы видим значительный потенциал роста сектора информационных технологий на горизонте три−пять лет.

Инвестиционный инвестиционный счет (ИИС): стратегия ДУ «Рублевые облигации»

Глава ФРС сигнализировал в начале январе о возможном снижении темпов повышения базовой ставки, при этом на текущий момент участники рынков не ожидают изменения ставки в течение всего года. В совокупности с потенциальным прогрессом в переговорах США и Китая по торговым вопросам это оказывает существенную поддержку облигациям развивающихся рынков, номинированных как в резервных, так и локальных валютах. Рублевые облигации сохраняют инвестиционную привлекательность благодаря высоким реальным ставкам, несмотря на ускорение инфляции выше цели ЦБ и возобновление покупок валюты для Минфина (что было ожидаемо, как регулятором, так и участниками рынка).

Стратегия ДУ «Валютный доход - Премьер»

Доходность российских облигаций, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне.

Доходность российских облигаций, номинированных в долларах, после недавних спадов на рынке находится на высоком уровне. В начале января глава ФРС указал на возможное снижение темпов повышения базовой ставки, при этом на текущий момент участники рынков не прогнозируют ее изменения в течение всего года. В совокупности с ожиданиями прогресса в переговорах США и Китая по торговой тематике это обеспечивает ощутимую поддержку облигациям развивающихся рынков, номинированных как в резервных, так и локальных валютах.

Стратегия ДУ «Защита Капитала (RUB)»

Доход клиента в стратегии привязан к росту стоимости «вечного портфеля», состоящего в равных частях из американских акций (Индекс S&P 500), государственных казначейских облигаций США и золота. Указанный «вечный портфель» приносит устойчивый доход на длинных промежутках времени за счет того, что он сбалансирован и диверсифицирован по классам активов. При этом доход клиента не зависит от динамики российского фондового рынка и курса доллара США к рублю, а возврат 100% вложений обеспечен биржевыми облигациями Сбербанка.


«Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»/MOEX Total Return Index – фондовый индекс, рассчитываемый ПАО Московская Биржа. Правообладателем Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX» является ПАО Московская Биржа. ПАО Московская Биржа не дает никаких гарантий и заверений третьим лицам в целесообразности инвестирования в финансовые продукты АО «Сбербанк Управление Активами», основанные на индексах, рассчитываемых ПАО Московская Биржа. Основанием возникновения отношений между ПАО Московская Биржа и АО «Сбербанк Управление Активами» является предоставление неисключительной лицензии на использование Товарных знаков «Индекс МосБиржи» и «MOEX». Индекс МосБиржи, рассчитываемый ПАО Московская Биржа и который напрямую ассоциируется с Товарным знаком «Индекс МосБиржи», создан, рассчитывается, поддерживается без привязки к АО «Сбербанк Управление Активами» и его хозяйственной деятельности.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 05.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбербанк – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. Комбинированный ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 4» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 31.10.2018 за № 3583.

Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток) на 31.10.2017. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов ОПИФ и ИПИФ на 31.10.2017. Источник: Investfunds.ru.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.sberbank-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте вебмастеру. 



arrow